教你如何巧妙理财化解住房难题

　　不买房的房产投资

　　"你为何不买房？"时不时总有朋友这样问我。"为什么买房？现在租金回报率那么低！"我的回答总是一成不变。

　　并非没有关注过上海的房产市场，好几位同事也属于有好几套房每月租金收入不少的"收租一族"。问其中一位，他说手中一套虹口区的二居室，市价大概在100万元左右，每年租金收入3.5万元，如此算来，年租金回报率就是3.5厘。

　　这年头，要一年赚3.5％还不容易！我有100万元为什么要去买套房？比如说，现在五年期存款利率为5.85厘，这就意味着我100万元存银行每年有5.85万元的利息，扣除5％的利息税后实得5.5575万元。我大可拿出其中的3.5万元来租下同事的那套房子，剩下来的2万多元爱怎么花就怎么花。

　　也许有人笑我太天真，问我5年后存款到期再也无法获得那么高的存款利率怎么办？要是租金不断上涨怎么办？

　　我同意只要中国经济不断成长，房产肯定是上佳的投资对象，但这并不等于说我一定要把自己居住的那套住房当作投资对象。我可以投资房地产股，可以投资房地产信托产品，也可以投资房地产投资基金。比如香港股市就有一个叫越秀房地产基金的投资产品，可以像股票一样交易，其持有的全部资产就是广州的商业大厦等物业，并会每年把至少90％的租金收入派发给基金持有人，按照目前的市价，其年租金回报率在7厘左右。我大可买入类似的产品，不但每年收益比存银行更多，而且只要地产向好，房地产基金持有的物业一样升值，租金一样增加，我获得的回报自然水涨船高。有这样的好东西，即使我租房住，又何需担心踏空未来几十年中国地产潜在的长期牛市呢？

　　买不起未必住不起

　　2007年房价那轮上涨过后，小刘是愈发买不起家附近的那个高档楼盘了。自从2002年开盘至今，小刘始终对这个环境不俗的小区心仪不已，但是工资的涨速明显敌不过房价的涨势。小刘新婚妻子的一席话点醒了梦中人："我们买不起，未必住不起呀。"利用不同区域楼盘的租赁回报差，小刘夫妇顺利地住进了这个心仪已久的小区。

　　小刘夫妇现有一套70平方米两房的老式公寓，如果出售，大概可以套现90万元，夫妇俩还有30万元的现金。如果要买那个心仪的新小区，120多平方米的三房房价已经涨到300万元，小刘夫妇的资产刚好能够贷款七成购买这套二手房，剩下的现金用于支付各类税费和装修。但从此以后，夫妇俩每月要支付12000元左右的房贷，对于月薪总额仅15000元的这个家庭来说，交完房租，两人生活水平将迅速下降，而且以小刘夫妇的收入情况，银行现在不会放贷。

　　按照小刘妻子的方案，住的问题就得到了解决。夫妇俩将老房子转售为租，月租金3000元，30万元的现金再买套60万元左右的老房子，月租金2000元。而那个环境很好的新小区因为入住率低，三房精装修的月租金仅5000元。夫妇俩用两套房子的租金租下了这套120平方米的新房，住进了自己心仪的小区，每个月只需额外支付小房子的房贷2000多元。

　　房屋出租投资回报率的不同是目前上海楼市中普遍存在的现象。据合富置业有关人士透露，从目前的上海房屋租赁市场来看，售后公房的出租投资回报率是最高的，可以达到5％-6％左右，而一些新交房楼盘的投资回报率较低，仅2％-3％。通过利用不同楼盘间的投资回报率差，购房者完全可以以低成本达到改善居住条件的目的。