“买房不贷款 有贷提前还” 降息时代的“傻”做法

2008年底，中国正式进入降息通道的低利率时代，网络上开始流行着理财“四大傻”说法，即：闲钱存活期，存钱不存股；买房不贷款，有贷提前还。低利率时代，究竟如何看待身边这些市场预期的改变？怎样才能精打细算，用好手中的积蓄呢？

1傻：懒人闲钱存活期

好几万闲钱一直存活期——这不，11月27日大降息这天晚上，29岁的李建就因为这一条“罪状”遭到了母亲的好一顿数落。

“因为一直有消息说要降息，我妈一星期前就让我存20万的3年死期，我一直懒得没去。”李建说，“降息那天上午，我们家 ‘麦穗’不太舒服，所以就陪着它没出去。”

“麦穗”其实是李建养的一只西高地宠物狗。结果当晚，电视中播出降息108个点的新闻，让李建背上了“重狗轻财”的名声。

“新闻联播刚播出没有10分钟，我妈就打电话‘声讨’我——由于我的懒惰，导致亏损了好几千！”李建说。

“几天前就让你赶紧存了3年定期，一直拖着不办，这可好，20万元一下损失了3000元钱！”母亲在电话里教训着。

“老妈埋怨我半天，说这差不多顶我半个月工资。我一赌气，第二天拿去买股票了，谁想当天就给套住了。幸好昨天股市大涨，终于回了本！”李建有些得意。

和李建的懒人闲钱存活期不同，不少人早在降息前买了国债或者3年定存。

“前段时间财政部连发3期国债之后，我们就预计将降息，提前建议客户转存了3年定期，年利是4.77％。降息之后，银行方面真成了赔本赚吆喝了。” 交通银行北京东润沃德财富中心理财经理郭奇告诉记者。

银行存款转存定期有没有什么讲究呢？郭奇建议，在存3年定期存款的时候，可以分别存款。如果存10万，不必存一笔，而要分成几笔，这样如果万一你中间需要一笔钱，你可以只取出一笔，其他的钱还是3年期的，不会全部都变成活期的利息。

另外，在央行降息时有网络银行就不用担心。央行一般公布降息，都是通过晚上的《新闻联播》等媒体，第二天才开始实行。如果办了网络银行的话，可以利用时间差按当时的利率转存。

2傻：固定收益死守国债

那么，定存和买国债就没有风险了吗？理财师郭奇认为，目前的情况和2002年、2003年的情况有些相似，未来要提防利率调整的风险。

“比如说，现在买了3年期的国债，2年后一旦经济回暖，大幅升息的话，投资者就面临是否提取的困境。”郭奇说，如果两年后3年期国债利率提升，两年下来肯定不如到时再存。这时耽误时间不说，钱也少赚了不少。

“降息不仅拉低了存款的收益，所有固定收益率的产品，包括国债、企业债、银行理财产品等，都会受到冲击。”展恒理财投资总监李建学明确表示：存银行不如存股票。

专业人士指出，随着债券市场的持续上涨，目前3年、5年、10年期国债的收益率已经下降到1.7%、2.1%、2.8%左右水平，长期看收益率进一步下降空间有限。另外，随着扩大投资背景下国债发行的增加以及未来经济增长逐步稳定恢复下资金的分流，长期看债券市场资金过剩局面将有所缓解。因此，从长期看债券市场将逐步进入“低收益”状态。

“市场到今天这个位置，存钱肯定不如存股票。”李建学说，他已建议自己的客户从固定收益类产品转入基金类投资。

而根据世界著名投资人、沃顿商学院教授西格尔的研究，在过去200多年里，股票、债券、票据、黄金以及现金的历史资产收益率依次递减，去除通货膨胀的影响，股票和银行存款的累计收益率差异为天壤之别。

“选择股市当然是最好的投资方法，问题是，很多人牛转熊不知道该出来，熊转牛肯定也不知道该进去。”李建学说。

“重新入市的方法有很多种，对于普通投资者而言，可以选择基金定投和债券型基金。”理财师郭奇也建议。

A股5年后也可能重上5000点——基金经理中的“牛人”朱平最近预言：“许多股票在将来的五年内应该不会达到去年的高度，但一定还有许多股票创出新高。”

他说，“目前大盘1900点，2008年上市公司市盈率约15倍，净资产收益率约12%，五年后，假如净资产收益率可回到15%。根据规定企业盈利的30%用于分红，以平均净资产收益率13.5%计算，每年净资产增长9.5%。而经济复苏后市盈率假如达到20倍，盈利会比现在增长160%以上，点位也可能重上5000点。”

3傻4傻：买房不贷款 有贷提前还

大降息之后一周，对房市究竟产生了多大的影响？

最新数据是，京城11月份环比10月成交数据的统计显示，期房商品住宅成交套数增加了50.9%，成交面积增加了52.4%——这条根据北京市房地产交易管理网统计得来的消息似乎说明，北京楼市在11月开始突然发飙。但业内人士指出：10月份成交数据太低，基数小才是其中原因。

一些房产中介人士告诉记者，降息一周这些天，看房的人确实开始多了起来，但现在肯出手的还非常少。看起来降息的效果还需要累积，而且每个人的需求都不一样。

房产中介“我爱我家”和平里店安女士说：“说起降息的影响，可能更多的是对贷款。在首套房利率7折的时候，如果还全款买房，可能是最不划算的了。”

在房产中介安女士眼里，再没有比这个更“犯傻”的了——“有刚性需求却又缺乏财力的年轻人不用说了，一般只能选择贷款买房。因为贷款利息大幅下降，对于‘吃瓦片’的投资一族，买房也不适合全款。”

安女士的一位同事就因为“近水楼台”的原因，自己相中了一套80万近60平方米的两居室。

“这旧公房虽然格局一般，但环境好，靠着地铁，租金也高。”她说，付完首付款，采用商业贷款30年贷款40万。同事直接出租后，每套房按10月30日7.2％的基准利率算，原先还款2715元，现在大降息后低到6.12%，才2429元，而每月2800元的月租已经足以还贷。

记者问，将来升息了怎么办？“如果升息，这时当然可以考虑转手或者提前还贷。”安女士回答。

“那有人会担心，如果房价还会再降怎么办？”记者又问。

“更简单了，降价并不影响每月的租金收益。而且如果真的降很多，这时全款买房剩余的钱可以有更多的投资了。” 安女士说。

“同样道理，‘有贷提前还’对于有投资眼光的人来说是绝对不会干的。当然，我并不是说所有的房子都可以买，只有性价比好的房子才适合投资。”安女士最后说。